上交所重磅发声

推动“科创板八条”落地见效，上交所持续发力！

7月5日，上海证券交易所召开“科创板八条”集成电路公司专题培训暨座谈会，旨在推动深化科创板改革各项政策措施落实到位，加快示范性案例落地见效。

记者了解到，与会集成电路公司代表就提升科创板并购估值包容性、收购未盈利标的公司、建立并购重组审核“绿色通道”、并购配套募集资金等方面提出了具体意见建议。

上交所表示，将扛起推动“科创板八条”落地见效的主体责任，加强与市场各方的沟通交流，共推“科创板八条”落地见效，更好地支持科技创新和新质生产力发展。

“科创板八条”回应并购难点堵点问题

本次培训围绕“科创板八条”的制定背景和内容，详细讲解了科创板“硬科技”定位、发行承销、股债融资、并购重组、股权激励、交易及产品、全链条监管、市场生态等8个方面的35项举措。据悉，近50家集成电路公司的80余名董事长、总经理等“关键少数”人员参加培训。

同时，此次培训也邀请市场机构以及上市公司分享集成电路行业的产业并购逻辑和经验，优质的产业并购可以从产业、技术、市场与客户等多方面与上市公司形成优势互补，从而提升上市公司发展的速度和质量。

培训结束后，上交所与5家集成电路龙头公司的董事长、总经理召开专题座谈会，将“更大力度支持并购重组”的举措落到实处。与会公司代表聚焦集成电路行业发展现状，对如何用好、用足“科创板八条”进行深入探讨，并提出建设性的意见建议。

与会集成电路公司代表认为，科创板集成电路产业公司占A股同行业公司家数超六成，“科创板八条”的出台，明确了科创板未来的发展方向，对集成电路产业的发展有着重要意义。

“从集成电路产业发展现状来看，‘科创板八条’提出的‘更大力度支持并购重组’恰逢其时。”与会集成电路公司代表表示，“集成电路行业具有轻资产、高估值的客观情况，部分优质并购标的由于行业周期或持续研发投入而存在亏损问题，‘科创板八条’提出的提高估值包容度、支持收购优质未盈利企业等举措，很好地回应了企业开展并购交易中遇到的难点堵点问题，为集成电路产业的并购重组创造了良好条件。”

例如，艾为电子表示，国内企业与全球领先的芯片设计巨头在高端芯片领域的差距依然较大，“科创板八条”支持公司聚焦做优做强主业开展吸收合并，不仅有利于上市公司专注主业，也有助于部分市场竞争能力减弱的公司通过并购重组及时出清。

“科创板八条”出台后集成电路公司积极行动

结合实际情况，与会集成电路公司代表就提升科创板并购估值包容性、收购未盈利标的公司、建立并购重组审核“绿色通道”、并购配套募集资金等方面提出了具体意见建议。比如，芯原股份建议，政策层面对于发行股份购买资产的审核流程和配套融资标准可以更加灵活，并推出更丰富的并购支付工具。

与会集成电路公司代表表示，将积极响应“科创板八条”尤其是并购重组各项举措，充分利用好新推出的制度工具，推动提高上市公司质量，同时将持续深入实施“提质增效重回报”行动，推动公司的高质量发展和投资价值提升。

记者了解到，“科创板八条”出台以来，已有部分集成电路行业公司积极行动，开展产业并购整合。6月21日，芯联集成披露重组预案，拟通过发行股份及支付现金的方式，收购未盈利资产芯联越州剩余72.33%股权。6月23日，纳芯微披露收购公告，以现金方式收购矽睿科技直接持有的麦歌恩79.31%股份，收购对价约8亿元。

上交所:共推“科创板八条”落地见效

这已是上交所近期召开的第三场“科创板八条”专题座谈会。7月1日，上交所召开“科创板八条”专题证券公司座谈会。与会证券公司建议加快明确“科创板八条”具体制度细则或实施路线图，同时，希望进一步丰富科创板行业类型，推动低空经济、机器人、大飞机等前沿科技创新领域的代表性企业上市。

7月4日，上交所召开“科创板八条”投行业务专题培训暨并购重组座谈会。与会投行人士认为，并购重组相关内容是“科创板八条”的一大亮点，支持科创板上市公司开展产业并购有助于科技创新企业做大做强，提高质量。同时，希望并购重组股份对价分期支付等创新制度尽快落地，并就支持非同一控制下吸收合并、优化跨境并购政策、进一步提升审核效率等提出意见建议。

在科创板设立五周年之际，证监会制定“科创板八条”，释放了持续深化改革的积极信号，标志着科创板改革再出发。

上交所相关负责人表示，上交所将坚决扛起推动“科创板八条”落地见效的主体责任，加强与市场各方的沟通交流，不断加深对技术发展、科技创新规律的认识，推动提升制度适应性和包容性，更好支持科技创新和新质生产力发展。

“上交所将认真研究论证与会证券公司的意见建议，尊重科技创新规律，以更实的细化举措、更有代表性的案例，落实好‘科创板八条’。”上交所相关负责人表示，“将坚定不移支持上市公司运用‘科创板八条’推出的创新制度和工具，增强核心竞争力，特别是发挥资本市场并购重组主渠道作用，助力科创公司加强产业横向整合、纵向协同。”

上交所相关负责人呼吁，良性的市场生态包含规范经营、包容的企业文化和市场化机制等方方面面，需要市场各方的共同努力。希望证券公司积极面对改革中面临的新情况新问题，准确把握资本市场长期向好的发展态势，牢固树立理性投资、价值投资、长期投资理念，善于逆周期布局，加强专业能力建设；希望上市公司切实承担保护投资者利益、呵护科创板成长的责任，以更为切实有效的行动，共同维护市场稳定健康发展。